I tratti comportamentali possono influenzare le decisioni finanziarie

Una nuova ricerca suggerisce che l'impazienza e tratti comportamentali simili giocano un ruolo nel modo in cui le persone gestiscono i propri soldi.

Immagina di ricevere un rimborso fiscale considerevole dal governo federale. Lo spenderai subito o risparmierai i soldi? La decisione è basata sulle tue finanze a breve termine? O dipende dal fatto che tu sia un "spendaccione" o un "risparmiatore?"

In un nuovo studio, i ricercatori hanno esaminato le decisioni individuali in seguito ai pagamenti di stimolo economico del 2008 del governo federale degli Stati Uniti. In questo momento, molte famiglie hanno ricevuto un assegno sostanziale dal governo federale degli Stati Uniti.

I risultati piuttosto sfumati dello studio indicano che mentre le persone "smorzano" i propri consumi spendendo o risparmiando denaro in base alla propria liquidità, come prevede la teoria economica tradizionale, sono in gioco anche alcuni fattori a lungo termine.

Per cominciare, a parità di altre condizioni, redditi storici inferiori, non solo fluttuazioni di reddito a breve termine, corrispondono a una maggiore tendenza a spendere denaro subito.

Per altri, le persone che si descrivono come "spendaccioni" abituali utilizzeranno il denaro più rapidamente. I ricercatori ritengono che questo modello supporti la tesi secondo cui tendenze comportamentali più ampie, non solo calcoli razionali, aiutano a guidare le decisioni finanziarie.

Le autovalutazioni sull'essere "risparmiatori" o "spendenti" fanno "un lavoro straordinariamente buono nel separare coloro che risparmiano da coloro che non lo fanno", ha detto il dottor Jonathan Parker, un economista del Massachusetts Institute of Technology che ha creato lo studio.

"È una domanda sull'impazienza. Sei qualcuno che è impaziente? Se ottieni "sì" per quella risposta, sono quelli che spendono ".

Come altre ricerche, lo studio mostra che le persone prive di reddito o ricchezza considerevoli hanno maggiori probabilità di spendere tali rimborsi più rapidamente. "Ciò suggerisce che le persone a basso reddito e bassa liquidità tendono a legare la loro domanda dei consumatori molto al reddito", ha detto Parker.

La carta appare nel fileAmerican Economic Journal: Macroeconomics.

Per condurre lo studio, Parker ha approfittato di una stranezza nello stimolo del 2008. Il governo federale ha inviato i pagamenti alle famiglie in base a un programma determinato dalle ultime due cifre del numero di previdenza sociale dei beneficiari, qualcosa non correlato alle circostanze finanziarie o alle caratteristiche personali.

Pertanto la tempistica della ricezione dei pagamenti - e la conseguente spesa che ne è derivata - è stata effettivamente casuale.

Nel complesso, lo studio comprende circa 29.000 famiglie che partecipano attivamente al Nielsen Consumer Panel, un sondaggio in corso che misura le abitudini di spesa e le caratteristiche delle famiglie negli Stati Uniti.Il pagamento medio era di circa $ 900 per famiglia.

A un livello, la ricerca rafforza l'idea che i bisogni finanziari di base guidino una certa parte della spesa familiare. In media, la spesa delle famiglie per i prodotti per la casa è aumentata del 10% la prima settimana dopo l'arrivo del pagamento e di circa il 5% nelle prime quattro settimane.

Ma le famiglie con scarsa liquidità, che rappresentavano il 36% degli intervistati, hanno speso più del triplo del denaro nella prima settimana e più del doppio del pagamento nelle prime quattro settimane.

"Ci sono persone che hanno redditi costantemente più bassi e minore liquidità, che spendono questi soldi quando arrivano", ha detto Parker.

Anche la performance storica del reddito è stata vincolata a questa risposta. Come scrive Parker nel giornale, "il basso reddito nel 2006 equivale allo" stato di liquidità allo stesso tempo, quando si tratta di "separare le famiglie che hanno speso da quelle che non lo hanno fatto".

Nel frattempo, l'auto-concezione e le abitudini di spesa a lungo termine hanno anche influenzato considerevolmente i risultati, aggiungendo una piega ai modelli esistenti di comportamento familiare in queste circostanze. La ricerca di Parker ha scoperto che coloro che si descrivono come persone che preferiscono "spendere ora" piuttosto che "risparmiare per il futuro" hanno avuto un aumento di tre volte della spesa.

"Penso che mi suggerisca che ci sia molta eterogeneità sul lato delle preferenze e sul lato del comportamento", ha detto Parker. "Nonostante l'importanza di prim'ordine della variabile finanziaria nel separare le persone, ci sono anche molte prove che le preferenze contano molto".

O, come ha aggiunto, “le mie scoperte sono coerenti con un modello ragionevolmente semplice in cui le persone con diversi gradi di impazienza cercano di mantenere uno standard di vita stabile ma devono affrontare dei limiti sull'indebitamento a basso costo. Per la gamma di differenze di comportamento che scopro, le cosiddette ipotesi di modellazione comportamentale sono del secondo ordine ".

Lo studio si unisce a un corpus crescente di letteratura che tenta di spiegare il comportamento finanziario quando il denaro diventa disponibile.

"Riteniamo che le persone cerchino di mantenere un tenore di vita ragionevolmente stabile", afferma Parker. Eppure, ha detto, le persone "fanno un sacco di spese quando arrivano i soldi".

In termini di ricerca, ha affermato Parker, un contributo dello studio è "identificare e collegare in modo pulito le differenze nel comportamento di spesa tra le persone, alle differenze misurabili nelle persone", come le loro concezioni di sé come "spenditori" o "risparmiatori".

Spera che il suo lavoro spianerà la strada a migliori modelli matematici di "consumo, risparmio e decisioni di prestito che incorporano, in modo semplice ma rigoroso, queste differenze di comportamento".

Fonte: MIT